Дополнена методология рейтинга страновых рисков Euler Hermes

Проблемы охраны окружающей среды, социальные вопросы и проблемы управления приобрели критическую важность для мировой экономики. Компаниям и инвесторам теперь стало ясно, что эти проблемы будут влиять на рост бизнеса, распределение долей рынка и прибыльность. Что касается риска неплатежей, то с течением времени усиливается корреляция между неплатежами и экстремальными событиями, связанными с климатом (прекращение поставок), или между случаями неплатежеспособности и волнениями в обществе (хищения, потери прибыли). Новые риски неплатежей могут возникать из-за того, что усложнился доступ к финансированию для тех компаний, которые осуществляют более высокие выбросы парниковых газов в атмосферу или же обладают активами, использование которых может быть приостановлено из-за решений регулятивных органов.

 В этих условиях компания Euler Hermes решила, с одной стороны, дополнить свои страновые рейтинги набором индикаторов, связанных с экологической устойчивостью (блок E, environmental), и с другой стороны, использовать при составлении рейтинга политических рисков анализ эмоциональной окраски сообщений в социальных сетях (блок S, sentiment). Управленческие вопросы (блок G, governance), такие как нормативно-правовое регулирование и борьба с коррупцией, уже учитывались Euler Hermes при составлении страновых рейтингов, начиная с 2003 года. Тем самым, теперь Euler Hermes становится первой компанией кредитного страхования, которая включила индикаторы ESG в свою методологию составления рейтингов.

 Что меняется в методологии?

 Используемая Euler Hermes методология составления рейтинга страновых рисков измеряет существующий в той или иной стране риск неплатежей, вызванных неподконтрольными для компаний событиями или обстоятельствами. Эта методология включает в себя три среднесрочных компонента, которые оценивают макроэкономические дисбалансы, политический риск и структурные условия для предпринимательской деятельности (Structural Business Environment, SBE), а также два дополнительных краткосрочных компонента (индикатор циклического риска и индикатор финансовых потоков), которые позволяют экономистам определять наступление рецессии и кризисной ситуации с платежным балансом. Рейтинг охватывает более 140 индикаторов и включает 194 страны мира.

 Компонент SBE (который включает в себя, например, такие индикаторы как благоприятность условий для ведения бизнеса и борьбу с коррупцией) будет теперь дополнен шестью индикаторами для оценки экологической устойчивости:

1.       Использование энергоресурсов при производстве ВВП: сколько килограмм условного топлива в пересчете на нефть используется для производства ВВП на 1000 долларов США (рассчитывается в постоянных ценах по паритету покупательной способности по состоянию на 2011 год);

2.       Выработка электроэнергии с использование возобновляемых источников: доля в общей выработке электроэнергии;

3.       Выбросы углерода при производстве ВВП: сколько килограмм углерода выбрасывается в атмосферу при производстве ВВП (рассчитывается в постоянных ценах по паритету покупательной способности по состоянию на 2011 год);

4.       Недостаток воды: доля ежегодно забираемого объема пресной воды от общего объема имеющихся водных ресурсов;

5.       Степень переработки отходов: доля перерабатываемых отходов в их общем объеме;

6.       Уязвимость перед климатическими изменениями: количество людей, пострадавших от бедствий, вызванных изменением климата, на 100 тысяч населения (средний показатель за пять лет).

 Компонент политического риска будет включать анализ эмоциональной окраски сообщений в социальных сетях. Для анализа и обработки больших объемов данных, собранных из социальных сетей, используется алгоритмы, разработанные в Euler Hermes. Это помогает зафиксировать риски массовых беспорядков, что было недавно проверено на практике в странах Ближнего Востока и Латинской Америки. Со времени «Арабской весны» эта методология уже включает в себя серию индикаторов, цель которых – измерить масштабы неравенства и определить, отсутствуют ли в обществе «социальные лифты».

 «Наша новая методология рейтинга страновых рисков призвана определить уязвимость компаний перед лицом климатических изменений и волнений в обществе. Из-за этих факторов компании могут столкнуться с ростом стоимости финансирования и перебоями в поставках, что может привести к вынужденному перерыву в их хозяйственной деятельности. Небольшие развивающиеся страны, расположенные на островах, страны, в которых структура топливно-энергетического баланса подразумевает высокие выбросы углерода, или же страны, подверженные высокому риску наводнений, находятся под наблюдением, поскольку обстановка в них может повлиять на торговлю между компаниями. Эти внешние шоки часто не видны поставщикам, которые и не думают о проведении комплексной проверки своих клиентов на предмет риска неплатежей. В будущем, по мере повышения осведомленности об этих рисках, я бы не удивился, если в некоторых странах риски неплатежей окажутся ниже благодаря успешному проведению адаптивной политики», – заявил главный экономист Группы Allianz и Группы Euler Hermes Людовик Субран.

 

 

 

Increase text sizeВерсия для слабовидящих